経営者必見！資金繰り改善のためのキャッシュフロー分析法（実例付き）
Shige経営者必見！資金繰り改善のためのキャッシュフロー分析法（実例付き）
黒字でも資金ショートは起こる——原因は“キャッシュの動き”を見ていないから。営業・投資・財務の3つのCFを分解し、実例ベースで改善アクションまで解説します。
キャッシュフロー分析の基本構造
| 区分 | 内容 | 主な項目 |
|---|---|---|
| 営業CF | 本業による現金の出入り | 売上入金／仕入支払／人件費／諸経費 |
| 投資CF | 将来の収益を生む投資と回収 | 設備購入／ソフト導入／固定資産売却 |
| 財務CF | 資金調達・返済・配当 | 借入増減／社債・株式／返済・配当 |
損益の黒字＝現金が増える、とは限りません（売掛・棚卸・償却・返済の影響）。
改善ポイントの見極めフロー
① 月次試算表から営業CF（入金・出金タイミング）を把握
↓
② 投資CF：大型支出（設備・更新）の有無と時期を確認
↓
③ 財務CF：借入返済スケジュール（元利・据置）を確認
↓
④ 手元資金と翌月以降の資金繰り表へ反映し不足月を特定
実例：A社（製造業）のケース
状況
- 年商2億円・黒字決算なのに資金繰りが慢性的に厳しい
- 仕入先への支払延期が常態化
分析結果
- 売上入金60日／仕入支払30日で入出金のズレ
- 機械更新で一時的に1,500万円の投資CFマイナス
- 短期借入の返済集中（月次CFを圧迫）
改善策
- 支払サイト延長交渉（30→45日）で営業CF改善
- 短期→長期の借換えで返済平準化（財務CF安定）
- 機械導入はリース化し初期キャッシュアウトを分散
今すぐ使える改善アクション
| 改善策 | 効果 | 注意点 |
|---|---|---|
| 売掛回収の前倒し（前受・早期割引） | 手元資金を素早く増やせる | 価格条件・信用維持のバランス |
| 支払サイト延長（契約・仕入先交渉） | 出金の遅延で資金繰り改善 | 過度な延長は信用低下リスク |
| 在庫圧縮（ABC分析・安全在庫最適化） | 資金の固定化を防ぐ | 欠品・機会損失とのトレードオフ |
| 借換え（短期→長期・金利見直し） | 月次返済の平準化・利息削減 | 諸費用・総コストで比較 |
| リース活用（設備資金の分割） | 初期負担を軽くしCF安定 | 総支払額と残価条件を要確認 |
図解：CF構造と改善の方向性
┌──────────────────────────────┐
│ 営業CF ↑ 入金を早く・出金を遅く（回収・サイト・在庫） │
├──────────────────────────────┤
│ 投資CF ↓ 初期投資を分割・時期調整（リース・段階投資） │
├──────────────────────────────┤
│ 財務CF ↑ 長期化・借換えで月次を平準化（据置活用含む） │
└──────────────────────────────┘
まとめ（チェックリスト）
- 入金・出金のタイミングを月次資金繰り表に反映しているか
- 投資計画はCF視点で段階化・分割化できているか
- 返済スケジュールは繁閑に合わせて最適化されているか
- 金利＋1.0％シナリオでも月次CFはマイナス化しないか
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