全体像：設計原則と責任配置

1. 一体設計：与信限度・決済条件（サイト/通貨）・移転価格・税務・資金移動を同時に定義。
2. 責任：本社財務＝枠管理/ネットティング、事業＝需要・返品、子会社＝回収実務、税務＝TP整合。
3. KPI：グループDSO、インターカンパニー滞留額、相殺率、為替影響、未払期限超過率。

グループ与信ポリシーと限度枠

• 枠設計：子会社の自己資本・営業CF・国リスクを基礎に、60〜90日売上相当を上限目安（#58参照）。
• 担保/保証：グループ内は原則不要。ただし資本関係が薄い関連会社にはLC/SBLC/保証も選択肢。
• サイト/通貨：売買通貨は機能通貨に合わせる。サイトは月次締め30〜60日を基本、超過は役員承認。
• EWS：入金遅延、在庫過多、営業黒字/資金赤字、監査指摘を早期警戒としてアラート化（#58/#64）。

移転価格と回収の一体設計

インターカンパニー契約（ICA）の必須条項

ネットティング／キャッシュプール／社内貸付

• 月次ネットティング：多通貨債権債務を本社ハブで相殺清算。相殺率/KPIを設定。
• キャッシュプール：物理/名目のいずれか。過少資本税制・利息控除制限に留意し、アームズレングス金利を設定。
• 社内貸付：長期サイトや投融資はローン契約に切替、返済スケジュール・金利・財務制限条項（DSCR等）を明記。
• 配当・ロイヤルティ：配当/使用料をカレンダー化し、現金還流を年次で固定化。

オペレーション：請求・消込・KPI

為替・税務・法規制の留意点

• 為替：受取通貨と支払通貨を極力一致。ヘッジ方針（予約/オプション）とヘッジ会計の運用を文書化（#62）。
• 税務：移転価格文書化（ローカル/マスター）、金利の独立企業間水準、過少資本・利息控除制限、源泉税。
• 法規制：外為規制・配当規制・キャッシュプール規制、契約準拠法・紛争解決条項。

よくある失敗と回避策

• 「社内だから払うはず」思考：延滞常態化 → ICAに遅延利息・出荷制限を明記し運用。
• TPだけ最適化：キャッシュが動かずDSO悪化 → TP清算＝資金移動を四半期で固定。
• 為替ノーガード：現地通貨売上・本社通貨買付のミスマッチ → 通貨一致orヘッジで固定。
• 相殺不可視：相互請求が林立 → 月次ネットティングの強制参加と締切設定。

チェックリスト

• 子会社ごとの与信枠・サイト・通貨がICAに明文化されている
• 移転価格方式と費用/返品負担、TP清算の現金決済期限が定義されている
• 月次ネットティングと相殺率KPIが運用されている
• 入金遅延時の出荷制限/遅延利息が運用されている
• 為替ヘッジ方針・金利水準・税務文書化が整備されている
• ダッシュボードでDSO・期限超過・TP未決・為替影響が見える化されている

ご相談・支援メニュー

• グループ与信ポリシー（枠/サイト/通貨/EWS）とダッシュボード設計
• インターカンパニー契約テンプレ（価格方式・返品/RMA・相殺・為替・遅延利息）整備
• ネットティング/キャッシュプール設計（規程・KPI・運用フロー）
• TP清算と資金移動の連動（四半期現金化）運用構築

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